◼ Rezumatul Săptămânii trecute: Săptămâna trecută, prețurile aluminei pentru contractele forward au înregistrat scăderi semnificative pe fondul zvonurilor despre reluarea exporturilor de bauxită indoneziene. Cu toate acestea, prețurile spot au rămas relativ ferme. Pe baza fundamentelor actuale, se preconizează că aprovizionarea cu alumină va fi constrânsă de problemele legate de aprovizionarea cu minereu din iulie până în septembrie, debutul sezonului ploios în Guineea având un impact negativ asupra aprovizionării cu minereu pe termen scurt. Acest lucru nu a atenuat situația de piață a aluminei la fața locului, dar zvonurile despre exporturile de minereu indonezian sunt, de asemenea, greu de verificat. În consecință, piața de alumină va continua să mențină un model de rezistență pe termen scurt, slăbiciune pe termen lung și volatilitate ridicată. Pe măsură ce datele economice din SUA s-au slăbit și factorii macro, cum ar fi politicile administrației Trump, au influențat, sectorul metalelor neferoase a intrat treptat într-un interval de tranzacționare care indică o încetinire economică, sectorul în ansamblu în scădere. Împreună cu consumul tradițional în afara sezonului, prețurile aluminiului au înregistrat și o scădere notabilă. Cu toate acestea, dintr-o perspectivă practică a consumului, consumul de aluminiu în 2024 a crescut semnificativ în comparație cu aceeași perioadă din 2023, ceea ce sugerează că prețurile aluminiului au încă un sprijin puternic.
◼ Piața futures: Contractele futures pe alumină au scăzut brusc săptămâna trecută, contractul principal fiind deschis la 3868 yuani/tonă, atingând un maxim săptămânal de 3892 yuani/tonă, un minim de 3652 yuani/tonă și închiderea la 3756 yuani/tonă, în scădere cu 2,9 %.
◼ Baza: influențate de scăderea prețurilor futures, primele de alumină în regiuni s-au extins semnificativ săptămâna trecută.
◼ Prețuri spot: prețurile interne ale aluminei nu au prezentat fluctuații semnificative săptămâna trecută, regiunea Guangxi având cel mai mare preț la 3940 de yuani/tonă și regiunea Shandong având cel mai scăzut preț, la 3895 de yuani/tonă.
◼ Diferența de preț nord-sud: diferența de preț nord-sud a persistat într-o stare inversă, cu prețurile din sud (3935 yuani/tonă) mai mari decât prețurile nordice (3896 yuani/tonă). Odată cu finalizarea operațiunilor din Yunnan, diferența de prețuri nord-sud a rămas stabilă.
◼ Bauxita internă: Bauxita internă din provinciile Henan și Shanxi a rămas strânsă și a funcționat la niveluri ridicate. Prețurile minereului de calitate scăzută în Henan au fost de 530 de yuani/tonă, neschimbate față de săptămâna precedentă, în timp ce în Shanxi, acestea au fost de 570 de yuani/tonă, de asemenea neschimbate. Prețurile minereului de calitate superioară în Henan au fost de 635 de yuani/tonă, iar în Shanxi, de 640 de yuani/tonă.
◼ Bauxită importată: prețurile minereului importat din Guineea au crescut ușor, în timp ce prețurile minereului din Australia au rămas stabile. Prețul pentru minereu din Guineea a fost de 74 USD/tonă, în creștere cu 1 USD față de săptămâna anterioară, iar minereul australian a fost de 62 USD/tonă. Recent, din cauza fluctuațiilor cursului de schimb, costurile minereului au crescut.
◼ Costurile de import: Săptămâna trecută, prețurile de alumină FOB din Australia de Vest au scăzut la 493 USD/tonă, cu costurile actuale de import de 4365 yuani/tonă. Profiturile din importul de alumină au fost de -462 yuani/tonă săptămâna trecută.
◼ Cererea de import: capacitatea de operare de alumină a Chinei este de aproximativ 85 de milioane de tone, dar din cauza cererii strânse de alumină de peste mări, există o cerere clară de export pentru alumină.
◼ Prețurile aluminiului din Shanghai: prețurile aluminiului din Shanghai au fluctuat săptămâna trecută, deschizându-se la 20370 yuani/tonă și închizându-se la 20085 yuani/tonă, în scădere cu 1,54% pentru săptămână, cu un maxim de 20485 yuani/tonă și un minim de 19890 yuani/tonă. Aluminiul LME s-a deschis la 2534 USD/tonă și s-a închis la 2487,5 USD/tonă, în scădere cu 1,84% pentru săptămână.
◼ LME Aluminium Contango: Backwardation LME aluminiu 0-3 sa extins la 63,04 USD/tonă săptămâna trecută.
◼ Profiturile din aluminiu electrolitic: profiturile din aluminiu electrolitic au rămas stabile săptămâna trecută, scăzând de la 2473 de yuani/tonă la 2233 de yuani/tonă. În prezent, din punct de vedere al costurilor, cu prețurile la alumină și la energie electrică în scădere ușor, costul de operare al aluminiului electrolitic este de 17906 yuani/tonă, în concordanță cu săptămâna precedentă.
◼ Capacitate de operare: Capacitatea de operare săptămâna trecută a fost de aproximativ 43,25 milioane de tone, regiunea Yunnan fiind practic reluată producția.
◼ Raportul SHFE-LME: Raportul SHFE-LME a crescut de la 8,01 la 8,10 ultimul
